●　本報記者　鄭萃穎

AI算力需求高速增長(cháng)，推動(dòng)核心器件、封裝技術(shù)快速迭代。在近日舉辦的第二十六屆中國國際光電博覽會(huì )上，AI與光通信的深度融合成為展會(huì )焦點(diǎn)。與此同時(shí)，上市公司積極回應光模塊、共封裝光學(xué)（CPO）技術(shù)進(jìn)展。

財報顯示，受需求驅動(dòng)，光模塊企業(yè)上半年業(yè)績(jì)增長(cháng)。行業(yè)專(zhuān)家預計，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展將直接推動(dòng)光模塊需求激增，1.6T模塊成為競爭焦點(diǎn)，但行業(yè)還需經(jīng)歷產(chǎn)能與良率爬坡過(guò)程。

頭部廠(chǎng)商引領(lǐng)技術(shù)變革

在中國國際光電博覽會(huì )上，光通信領(lǐng)域頭部企業(yè)集中亮相。如光迅科技展出產(chǎn)品生態(tài)矩陣及多款通感一體化創(chuàng )新產(chǎn)品。立訊技術(shù)帶來(lái)以光電產(chǎn)品為核心的數據中心互連整體方案，并展示了CPO、1.6T光模塊、LPO／LRO低功耗方案等。針對下一代數據中心需求，愛(ài)德泰在展會(huì )中首次公開(kāi)展示了CPO內連解決方案，把多個(gè)核心組件集成于CPO混纖模塊中，推動(dòng)光互聯(lián)向高集成化、小型化方向發(fā)展。

隨著(zhù)光模塊成為熱門(mén)詞，上市公司也于近期紛紛回應相關(guān)技術(shù)進(jìn)展。中際旭創(chuàng )回復投資者提問(wèn)稱(chēng)，已在CPO、線(xiàn)性驅動(dòng)可插拔光模塊（LPO）、硅光等下一代光模塊技術(shù)領(lǐng)域積極布局。斯瑞新材表示，面對光模塊持續升級的市場(chǎng)需求，公司持續推進(jìn)光模塊芯片基座／殼體項目建設，計劃打造年產(chǎn)2000萬(wàn)套光模塊芯片基座、1000萬(wàn)套光模塊芯片殼體產(chǎn)能。

上銀基金權益投研部基金經(jīng)理惠軍表示，在A(yíng)I算力集群與超算中心建設的雙重推動(dòng)下，2025年全球光模塊市場(chǎng)迎來(lái)結構性爆發(fā)，預計市場(chǎng)規模達121億美元。技術(shù)路徑方面，CPO技術(shù)加速滲透，預計2026年在A(yíng)I數據中心的滲透率超20％，成為下一代光互連主流方案；LPO因低功耗特性受青睞，對超大規模數據中心極具吸引力。

需求增長(cháng)提升公司業(yè)績(jì)

新易盛半年報顯示，今年上半年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入104.37億元，同比增長(cháng)282.64％；凈利潤39.42億元，同比增長(cháng)355.68％。高速光模塊需求快速增長(cháng)，今年上半年，新易盛點(diǎn)對點(diǎn)光模塊銷(xiāo)量695萬(wàn)只，相比上年同期的327萬(wàn)只同比增長(cháng)112.54％。

中際旭創(chuàng )上半年營(yíng)收147.89億元，同比增加36.95％；凈利潤39.95億元，同比增長(cháng)69.40％。中際旭創(chuàng )在近期投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，由于A(yíng)I基礎設施的建設浪潮，800G和1.6T產(chǎn)品的需求增長(cháng)迅速。公司表示，“AI算力數據中心的需求主要是1.6T和800G，預計3.2T放量仍需要一些時(shí)間?！蹦壳爸须H旭創(chuàng )已經(jīng)具備3.2T產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力。

天孚通信上半年實(shí)現營(yíng)收24.56億元，同比增長(cháng)57.84％；凈利潤8.99億元，同比增長(cháng)37.46％。公司認為，面向AI和通用計算的數據中心光模塊將成為2025年市場(chǎng)增長(cháng)最快的領(lǐng)域。

納真科技招股書(shū)顯示，今年上半年公司收入同比增長(cháng)124％，達到42.16億元，其中光模塊收入占總收入的77.9％。目前納真科技已開(kāi)發(fā)并批量生產(chǎn)基于LPO的光模塊，并正在開(kāi)發(fā)基于LRO的光模塊，NPO、CPO技術(shù)攻關(guān)也在積極推進(jìn)，旨在推出支持3.2T甚至6.4T的超高速產(chǎn)品。

IDC數據顯示，全球AI服務(wù)器市場(chǎng)規模有望在2028年增長(cháng)至2227億美元，算力需求的指數級增長(cháng)推動(dòng)了數據中心內部和數據中心之間對更高帶寬和更低延遲的光通信需求，也推動(dòng)市場(chǎng)CPO技術(shù)的關(guān)注度提升。

面臨產(chǎn)能爬坡

國盛證券表示，隨著(zhù)全球數據中心加速升級擴容，800G光模塊已大規模部署，1.6T光模塊也開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)，行業(yè)面臨的挑戰已經(jīng)從“需求在哪里”轉變?yōu)椤叭绾伟磿r(shí)交付”。光模塊的產(chǎn)能擴張，需要高端設備采購、廠(chǎng)房建設、人員培訓，同時(shí)提高良率也需要時(shí)間。CPO等技術(shù)仍處于發(fā)展早期，800G、1.6T可插拔模塊仍面臨量產(chǎn)良率和工程化的挑戰。

中際旭創(chuàng )在投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，目前行業(yè)光模塊需求快于原材料的供給速度，一些重點(diǎn)原材料的供應偏緊張，對公司備貨也提出了更高要求。

新易盛表示，公司泰國工廠(chǎng)二期已于2024年末建成并于2025年初投產(chǎn)，目前處于產(chǎn)能持續擴充階段。天孚通信則表示，公司泰國工廠(chǎng)預計明年進(jìn)入大規模量產(chǎn)。

近日光迅科技發(fā)布公告，擬定增募資不超過(guò)35億元，用于算力中心光連接及高速光傳輸產(chǎn)品生產(chǎn)建設項目、高速光互聯(lián)及新興光電子技術(shù)研發(fā)項目、補充流動(dòng)資金。其中，20.83億元用于算力中心光連接及高速光傳輸產(chǎn)品生產(chǎn)建設項目，6.17億元用于高速光互聯(lián)及新興光電子技術(shù)研發(fā)項目。